Quartalsrückblick Q4/2022

Insight Spektrum

Allgemeine Marktentwicklung

Im Gegensatz zu den ersten drei Quartalen, in denen vor allem steigende Zinsen und die Inflationsentwicklung die beherrschenden Themen waren, ging es im vierten Quartal hauptsächlich darum, wann und vor allem wie heftig eine weltweite Rezession zuschlagen könnte. 

Die Inflationsrate hat sich zwar in Deutschland und auch in vielen anderen Ländern abgeschwächt, dennoch haben in den letzten Monaten die sehr stark gestiegenen Preise die Haushaltskassen strapaziert. Die Mehrzahl der Anlegenden bleiben daher vorsichtig zurückhaltend, wenn es um längerfristige Investitionen am Kapitalmarkt geht. 

Bei den Themen Krieg, Inflation, Rezession usw. wird es voraussichtlich auch weiterhin keine klare Richtung geben. Umso wichtiger ist es, bei der Geldanlage auf eine möglichst breite Streuung zu achten, was ja nun bei wieder gestiegenen Zinsen deutlich einfacher fallen sollte. 

Rückblick: UmweltSpektrum Mix

Insights

Der UmweltSpektrum Mix wurde im Dezember mit dem ECOreporter-Siegel in der Kategorie "Nachhaltiges Finanzprodukt" ausgezeichnet - ein Siegel, welches derzeit lediglich 17 Fonds tragen. Das Nachhaltigkeitssiegel des ECOreporters gibt es seit 2013 und soll helfen, ernsthaft nachhaltige Geldanlage von vermeintlich "grünen" zu unterscheiden. Vor allem auf Grund seiner strengen Auswahlkriterien und der hohen nachhaltigen Wirkung wurde der UmweltSpektrum Mix auch wieder beim ECOfondstest mit der Nachhaltigkeitsnote 1,5 bewertet. 

Ein weiterer wichtiger Meilenstein für den ersten von der UmweltBank aufgelegten Fonds ist, dass er am 03.02.2023 seinen dritten Geburtstag feiert. Bis zum 02.05.2023 werden Anlegende dann die Möglichkeit haben, den Fonds mit einem Rabatt von 50 % auf den Ausgabeaufschlag zu erwerben. 

Fondsallokation

Q4-22 Fondsallokation Mix

Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. 
Stand: 31.12.2022, Quelle: Attrax Financial Services S.A.

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Zu- und Abgänge

ArtFirmaGrund
VerkaufBiffa PLCWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufElectrolux ABWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufRockwool International A/SWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
KaufAlstria office REIT-AG (Anleihe)Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufElekta ABWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufSAP SE (Anleihe)Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufUnited Internet AGWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufTubesolar AGWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufRoche Holding AGWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
UmweltSpektrum Mix

Fonds der UmweltBank

UmweltSpektrum Mix

ISIN: LU2078716052

Produktart

Mischfonds, ausschüttend

UmweltRating

Risikoindikator

4 von 7

Kosten

Fondsdetails

Rückblick: UmweltSpektrum Natur

Insights

Im vierten Quartal wurden im UmweltSpektrum Natur unter anderem Positionen bei Micron, SS&C und Converge erhöht, während National Express aufgrund aktueller operativer Probleme, einschließlich Lohninflation, etwas reduziert wurde. Langfristig betrachtet sollte National Express jedoch vom nachhaltigen Trend der Nachfrage nach ressourcenschonendem ÖPNV-Verkehr profitieren und ist weiter im Portfolio enthalten. 

Neu in das Portfolio aufgenommen wurden im Oktober Aktien von Jungheinrich. Das deutsche Unternehmen ist im Bereich Intralogistik einer der global führenden Anbieter und trägt u.a. durch die Entwicklung elektrisch betriebener Gabelstapler zur Vermeidung unnötiger Emissionen bei. 

Ebenfalls neu aufgenommen wurde das britische Unternehmen Legal & General im November. Es handelt sich um einen Lebensversicherer und Asset Manager mit mehr als 500 Mrd £ an verwalteten Vermögen, der sich im Anlagebereich Nachhaltigkeit und Investitionen in "inklusiven Kapitalismus" auf die Fahnen geschrieben hat.

Fondsallokation

Q4-22 Fondsallokation Natur

Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. 


Stand: 31.12.2022, Quelle: Attrax Financial Services S.A.

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Zu- und Abgänge

ArtFirmaGrund
VerkaufThe Go-Ahead Group plcWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufResideo Technologies Inc.Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufFerguson PlcWurde vom Fondsmanagement verkauft. Nach Ratingupdate bei ISS kein SDG Impact mehr.
KaufJungheinrichWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufLegal&GeneralWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
UmweltSpektrum Natur

Fonds der UmweltBank

UmweltSpektrum Natur

ISIN: LU2373430185

Produktart

Aktienfonds, thesaurierend

UmweltRating

Risikoindikator

4 von 7

Kosten

Fondsdetails

Rückblick: UmweltSpektrum Mensch

Insights

Ruhiges Jahresende nach einem stürmischen Jahr an den globalen Kapitalmärkten – im letzten Quartal konnten sich die Vermögenswerte des Fonds insgesamt leicht positiv entwickeln. Während das Thema „Gesundheitswesen“ durch den überraschend schnellen Richtungswechsel der chinesischen Regierung („Zero Covid“ -> „Zero Einschränkungen“) insgesamt pandemisch-bedingten Rückenwind erfuhr, litt der Fonds erneut unter einer anhaltenden Schwäche nachhaltiger Kapitalanlagen. 

Insgesamt bleibt das Management aber weiterhin Überzeugungstäter – sowohl Aktienanlagen und insbesondere nachhaltige Anlageformen bleiben DAS spannende Thema in Zeiten steigender Zinsen (und erwartbarer Kursverluste auf der Fixed Income Seite). Folgerichtig wurden die stetigen Mittelzuflüsse im zurückliegenden Quartal kontinuierlich in den Markt investiert. 

In Folge unserer nachhaltigen Überzeugung musste sich das Fondsmanagement im zurückliegenden Quartal leider auch von einem Unternehmen trennen – Singapore Telecommunications. Während Telekommunikations- und Netzanbieter insgesamt weiterhin interessante Stabilitätsgaranten in stürmischen Zeiten sind, haben Unternehmen mit Verfehlungen (Datensicherheit und Cybersicherheit im Allgemeinen, konkreter geografischer Schwerpunkt: Australien) in unserer nachhaltigsten Fondsfamilie – dem UmweltSpektrum Mensch – nichts verloren. 

Fondsallokation

Q4-22 Fondsallokation Mensch

Die Allokation kann im Laufe der Zeit variieren. 


Stand: 31.12.2022, Quelle: Attrax Financial Services S.A.

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Zu- und Abgänge

ArtFirmaGrund
VerkaufMesa Laboratories, Inc.Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufNAPCO Security Technologies, Inc.Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufTerveystalo OyjWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien verkauft.
VerkaufSingapore Telecommunications LimitedSchwerwiegende Kontroverse beim Thema Cybersicherheit - wurde vom Fondsmanagement verkauft.
KaufSonic Healthcare LimitedWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufChugai Pharmaceutical Co. Ltd.Wurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
KaufOrion OyjWurde vom Fondsmanagement auf Grund ökonomischer Kriterien gekauft.
UmweltSpektrum Mensch

Fonds der UmweltBank

UmweltSpektrum Mensch

ISIN: LU2373429849

Produktart

Aktienfonds, thesaurierend

UmweltRating

Risikoindikator

4 von 7

Kosten

Fondsdetails
  • UmweltRating: Internes Ratingsystem zur Einstufung der Nachhaltigkeit eines Fonds von 1 (Mindestmaß an Nachhaltigkeit) bis 5 (höchste Nachhaltigkeit). Mehr Informationen unter UmweltRating Geldanlagen.
  • Risikoindikator: Risikoindikator gemäß PRIIP ​von 1 (niedriges Risiko, üblicherweise niedrigere Erträge) bis 7 (höheres Risiko, üblicherweise höhere Rendite)
  • Kosten: € = bis 2 % Gesamtkosten, €€ = bis 3 % Gesamtkosten, €€€ = über 3 % Gesamtkosten